Con la aparición de las criptomonedas y las finanzas descentralizadas (DeFi), los reguladores de todo el mundo buscan establecer un marco que proporcione una mayor transparencia y seguridad a los inversores en activos digitales. Las instituciones europeas están a la cabeza de este esfuerzo, con nuevas regulaciones que se aplicarán en los próximos años. Veamos más de cerca lo que podrían significar estos cambios para el futuro de las criptomonedas en Europa.
Comprender la necesidad de regulación
A medida que la tecnología avanza a un ritmo sin precedentes, el marco regulatorio tradicional de los mercados financieros se somete cada vez más a escrutinio. Las Monedas Digitales de los Bancos Centrales (CBDCs), las stablecoins y otros activos digitales plantean nuevos retos a los responsables de la formulación de políticas y a los reguladores. Esto se debe a que estos activos tienen el potencial de revolucionar la forma en que realizamos transacciones financieras y de perturbar los sistemas financieros tradicionales.
Una de las principales razones por las que los reguladores buscan establecer normas más estrictas para las criptomonedas es el potencial de que estas tecnologías se utilicen para actividades ilegales, como el blanqueo de dinero, la evasión de impuestos y la financiación del terrorismo. Para abordar estas preocupaciones y proteger a los inversores, varios países y regiones están aplicando licencias de dinero electrónico y otras medidas para someter las criptomonedas a un mayor escrutinio regulatorio.
Implicaciones para el futuro de las criptomonedas en Europa
Los países europeos y la Unión Europea en su conjunto están a la vanguardia de la regulación de las criptomonedas. La normativa MiFID II de la UE, que entrará en vigor en 2022, impondrá mayores requisitos de transparencia y seguridad para la compraventa de activos digitales. Esta normativa se aplicará a todos los instrumentos financieros, incluidas las criptomonedas, y exigirá a las plataformas que utilicen la tecnología para controlar mejor las transacciones y detectar posibles manipulaciones del mercado.
Además de esta normativa, la UE también está estudiando la posibilidad de poner en marcha un plan para establecer su propia moneda digital, el Euro Digital. El Banco Central Europeo (BCE) está llevando a cabo actualmente un proyecto piloto para explorar los posibles usos y beneficios de un Euro digital. Esto podría convertirse en una realidad en los próximos años, y proporcionaría a los reguladores y a los consumidores una mayor confianza en el uso de activos digitales.
Por último, la UE también pretende establecer una normativa de prevención del blanqueo de capitales (PBBC) e impuestos para las transacciones con criptomonedas. En febrero de 2020, la UE actualizó su normativa de prevención del blanqueo de capitales para exigir a todos los Estados miembros que informasen sobre el uso de criptomonedas por parte de particulares y entidades. Esto facilitará a los reguladores la detección y represión de actividades ilegales. Además, también se están elaborando nuevas normas para la tributación de los activos digitales, que garantizarán que todos los usuarios de criptomonedas sean tratados equitativamente conforme a la ley.
Qué significa esto para los inversores y las empresas de criptomonedas
Aunque una mayor regulación puede considerarse un paso positivo para la industria de las criptomonedas, también es probable que conlleve mayores requisitos de cumplimiento e información para inversores y empresas. Por ejemplo, las plataformas tendrán que aplicar nuevas medidas de conocimiento del cliente (KYC), PBBC y antifraude para cumplir los nuevos requisitos de MiFID II. Esto probablemente conllevará un aumento de los costes para las empresas, ya que invertirán en nuevas tecnologías y personal para cumplir con la nueva normativa.
Además, a medida que la UE avance en sus planes para el Euro Digital, es probable que las empresas de criptomonedas se enfrenten a una mayor competencia por parte del gobierno. Esto se debe a que el Euro Digital probablemente sea más barato y seguro que muchas de las opciones de pago digital existentes, lo que lo convierte en una opción atractiva tanto para los consumidores como para las empresas. Esto significa que las empresas del sector tendrán que innovar e invertir para mantenerse a la cabeza.
Por último, a medida que la UE avance en sus planes para un régimen de prevención del blanqueo de capitales y fiscalidad de las criptomonedas, es probable que los inversores tengan que proporcionar más información al realizar transacciones con activos digitales. Esto probablemente conllevará un aumento de los costes y retrasos para los inversores, ya que tendrán que someterse a los nuevos procesos de incorporación que exigirá el regulador.
Conclusión
Europa está a la vanguardia del nuevo panorama normativo de las criptomonedas, ya que la UE busca establecer normas más estrictas y su propia divisa digital. Aunque estos cambios proporcionarán una mayor transparencia y seguridad a los inversores, es probable que también supongan mayores requisitos de cumplimiento e información tanto para las empresas de criptomonedas como para los propios inversores. Por consiguiente, es probable que el sector tenga que innovar e invertir para mantenerse a la cabeza del pelotón. Así pues, mientras mayor regulación y adopción generalizada, mayores serán los beneficios para todos.
En última instancia, el paso hacia una mayor regulación y la introducción del Euro Digital probablemente conducirán a una mayor adopción generalizada de los activos digitales. Y a medida que el sector madure, es probable que se convierta en una opción más atractiva tanto para los consumidores como para las empresas.